HI,各位考生你们好！我是洋码头东东宝贝的山海老师！

     针对考生对香港证券从业资格考试HKSI LE考试中的部分概念，持牌申请（持牌代表、负责人员、公司设立申请、收购交易买卖）中的问题，我经常会进行解释，现在把高频问题，策划成为：HKSI LE香港证券从业考试FAQ逐一记录。

     山海老师将解释概念，举例说明实务操作情况，并辅助考试题目，进行讲解，便于考生理解、记忆，并能够联想到工作上如何运用这些知识，也从侧面，考察山海老师的命题特点和内容输出能力，鉴别出山海老师题库的内容质量。话不多说，有建议的欢迎联系，文章后面有往期的FAQ。

    问题：@山海老师 请问下，场外衍生工具 系列1，卷一、卷二、卷三都有讲到场外衍生工具汇报，要掌握到什么程度？怎么理解？

    山海老师回复：摘录知识精要讲义内容如下（后附上官方样例题、真题）：场外衍生工具交易－汇报及备存纪录责任

    2008年全球金融危机后，监管机构开始加强对场外衍生工具市场的监管，以提高市场透明度并协助监管系统性风险。

     监管的两个主要目标是明确哪些场外衍生工具交易需要向中央数据储存库汇报，以及哪些机构或人士需要遵守这些规定。

     监管实施阶段

     第一阶段于2015年7月在香港实施，主要针对持牌法团的强制性汇报及备存纪录责任。

     第二阶段于2017年7月生效，扩大了须汇报的产品范围和事务数据。

适用范围

    场外衍生工具交易指的是广义的场外衍生工具产品的交易，包括金管局指明须遵守事务数据汇报规定的交易。

    汇报责任

    所有持牌法团（除非获豁免）均须遵守《场外衍生工具汇报规则》。

持牌法团在以下情况下负有汇报责任：

(a) 作为对手方订立指明场外衍生工具交易；

(b) 代表联属公司在香港进行指明场外衍生工具交易；

(c) 失去豁免资格。

    汇报的方式和时间

汇报通过香港事务数据储存库的电子汇报系统进行，且必须成为其会员。

    汇报通常遵循T+2标准，即交易事件发生后的两个营业日内。

    对不再获豁免的持牌法团，有三个月的宽限期提交数据。可最迟于不获豁免的那一天起后的三个月内呈交数据，该等数据必须包括自宽限期开始日期或之后的交易事件。

须汇报的资料

包括交易的产品类别、订立日期、生效日期、到期日、对手方详情、结算数据、交易参考码、交易详情（名义数额、货币、协议价格、息率或指数、交收细节）及其后事件。

宽免待遇—如联属公司已汇报

持牌法团负有首要汇报责任，但如果交易由持牌法团代表联属公司进行，联属公司可以代为汇报。

持牌法团需要从联属公司获得书面确认，证明已进行汇报。

理解与实务操作

持牌法团在进行场外衍生工具交易时，必须了解并遵守汇报规则，确保交易的透明度和合规性。

案例：一家持牌法团在代表其联属公司进行交易后，及时获取了联属公司的书面确认，以证明已履行汇报责任，这种情况下，该持牌法团自身，不需要重复履行汇报责任。

监管的重要性

通过这些规则，监管机构能够更有效地监控场外衍生工具市场，减少系统性风险，并保护投资者利益。

这些规则的实施有助于提高香港金融市场的透明度和稳定性，同时也要求市场参与者加强内部监控和风险管理，以符合监管要求。

豁免汇报的待遇（和前面的宽免待遇-如属于联属公司已汇报，结合起来）

持牌法团如果所有未完结的指明场外衍生工具交易的名义数额总和不超过3,000万美元，可以获豁免汇报责任。

持牌法团需要整体考虑所有产品类别下的总持仓来确定是否符合豁免条件。

豁免待遇的丧失

一旦持牌法团的持仓超过3,000万美元的门槛，将立即且永久失去豁免待遇。

备存纪录责任

不论交易是否在香港境外进行，所有指明场外衍生工具交易的纪录必须在交易终止日或到期日后至少保存5年。

纪录必须足够详细，以显示已遵守适用的汇报责任，并且可以随时查阅。

豁免情况下的纪录保存

即使获豁免汇报，持牌法团仍须保存相关纪录，包括证明其获得豁免待遇适当的纪录。

法律实体识别编码（LEI）

具有汇报责任的实体在向香港储存库提交交易报告时，必须使用其LEI。

LEI是一个全球性的识别编码，用于清晰且唯一地识别参与金融交易的法律实体。

违规的后果

违反《场外衍生工具汇报规则》的持牌法团可能会被证监会向原讼法庭提出，法庭可施加最高500万港元的罚款。

理解与实务操作

持牌法团需要密切监控其场外衍生工具交易的名义数额总和，以确保是否符合豁免条件。

案例：一家持牌法团在接近豁免门槛时，及时调整其持仓策略，以避免失去豁免待遇。

合规的重要性

遵守场外衍生工具交易的汇报和备存纪录责任对于维护市场透明度和防范系统性风险至关重要。

案例：一家持牌法团因未遵守汇报规则而受到监管机构的处罚，凸显了合规性的重要性。

以上是山海老师针对此部分的讲解，并非全部，下面是题目：

请点击以下链接，此链接为HKSI LE Paper 2香港证券及投资学会证券及期货从业员资格考试卷2 卷二的真题，样例题链接，因为学会的知识产权，不便放到本文，点击链接后，打开文件，到第14题、第32题：

https://www.hksi.org/media/5711/p2-sample-practice-test-chi.pdf

针对上述真题，山海老师准备了如下解析：第14题解析：•A项：利高公司必须按T+2标准，即在明天（假设这天是营业日）完结前，汇报所需的交易资料。这个说法是错误的，因为T+2通常指的是交易完成后第二个工作日，而不是“明天”(T+1)。

•B项：利高公司将得益于可享有三个月的宽限期，即无须汇报由昨天与昨天起三个月之间订立的任何交易资料。这个说法是错误的，宽限期意思是可以给你一个时间段，让你准备，然后准备好了在汇报，那汇报的内容，是包括你从“昨天”（失去豁免资格）开始的资料。

•C项：利高公司将得益于可享有三个月的宽限期去汇报资料，汇报的资料包括自不获豁免的那一天起的所有交易资料。这个说法是正确的，因为公司通常需要在一定时间内开始遵守汇报要求，且需要汇报不再豁免后的所有交易。

•D项：除非利高公司已向有关当局提交通知说明其已不获豁免，否则利高公司将违反规例。这个说法是错误的，因为一旦公司不再豁免，就自动承担汇报义务，不需要单独通知当局，也不能说没有豁免资格，就是违反规则。

知识点山海老师粘贴如下：

汇报的方式和时间

所有事务数据的汇报须通过由金管局操作的香港事务数据储存库（“香港储存库”）电子汇报系统进行。必须成为香港储存库的会员才可通过该系统作出汇报。

一般情况下，汇报须按T+2基准，即于任何交易事件发生后的两个营业日内作出。但是，不再获豁免的持牌法团得益于可享有宽限期，可最迟于不获豁免的那一天起后的三个月内呈交数据，该等数据必须包括自宽限期开始日期或之后的交易事件。

汇报责任于该交易仍未完结期间持续存在。有关的交易估值数据须每一天呈交。任何影响未完结交易的条款及条件的事件（即其后事件）的详情将须予以汇报。

第32题解析：•A项：高昌公司有汇报责任。这是正确的，因为高昌公司作为交易所参与者，即使交易是代表集团内其他公司进行的，也必须遵守相关的报告义务。

•B项：高昌公司没有汇报责任，因为交易是代表集团的另一家公司而订立的。这个说法是错误的，因为报告义务，不因代表他人交易而免除。

•C项：高昌公司及河源公司均有汇报责任。这个说法是错误的，因为高昌公司，承担汇报的首要责任。山海老师觉得你可以简单推断，高昌公司是持牌法团，是专业的金融机构，它不汇报，要兄弟公司（非持牌机构）来汇报吗？专业的人，就要负责专业的事情。假如，河源公司已经汇报，那高昌公司就会被免除汇报责任，但需要高昌公司取得河源公司已经汇报的书面文件，以解释其合规履职情况。

•D项：高昌公司及河源公司均没有汇报责任。这个说法是错误的，因为高昌公司作为交易所参与者，有报告义务。

知识点：

宽免待遇—如联属公司已汇报

持牌法团负起作出汇报的首要责任。但是，当有关交易由持牌法团代表联属公司进行，便可以由该联属公司代为作出汇报。此情况下，持牌法团为显示已遵守其汇报责任，须从联属公司获得书面确认，确认已作出汇报。

Relief if an affiliate has reported

The primary obligation to make reports rests with the licensed corporation. However, where the relevant transaction is one that the licensed corporation has conducted on behalf of an affiliate, the affiliate may instead make the report. In this case, the licensed corporation will need to obtain from the affiliate a written confirmation that the reporthas been made in order for the licensed corporation to demonstrate compliance with itsreporting obligation.

此外，卷1，卷2，官方样例题，真题，山海老师已经做了完整的解析，如下（其他科目的，也在本公众号，或者微信联系山海老师【微信ID：dreamshanhai）】